BHUની સ્થાપના 04 ફેબ્રુઆરી 1916ના રોજ થઈ હતી. તેના નિર્માણની ઘણી વાર્તાઓ છે, જેમાંથી સૌથી પ્રસિદ્ધ છે કે જ્યારે માલવિયાજીએ આ યુનિવર્સિટીના નિર્માણ માટે કાશીના રાજા પાસેથી જમીન માંગી ત્યારે તેણે તેના માટે એક અનોખી શરત મૂકી હતી. કાશી નરેશે એક શરત મૂકી કે તે એક દિવસમાં પગપાળા ચાલીને જેટલી જમીન માપશે તેટલી રકમ તેને મળશે. પછી મહામના આખો દિવસ ચાલીને રાજા કાશી પાસેથી યુનિવર્સિટી માટે જમીન લીધી. જેમાં તેમણે 11 ગામો, 70 હજાર વૃક્ષો, 100 પાકાં કૂવા, 20 કાચા કૂવા, 40 પાકાં મકાનો, 860 કાચા મકાનો, એક મંદિર અને એક ધર્મશાળાનું દાન કર્યું હતું.