નબળા પરિણામો છતાં ‘BUY’ રેટિંગ, તમારા પોર્ટફોલિયોમાં આ IT સ્ટોક છે કે નહીં?
દેશની અગ્રણી IT કંપનીના જૂન ત્રિમાસિક (Q1 FY27) ના પરિણામો અપેક્ષા કરતાં નબળા રહ્યા છે. આ પરિણામો બાદ એક જાણીતી બ્રોકરેજ ફર્મે સ્ટોક પર પોતાનું 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. જો કે, ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ઘટાડીને ₹1,300 કરી દીધો છે. આ ઉપરાંત કંપનીએ તેના રેવેન્યુ ગ્રોથના અંદાજમાં પણ કાપ મૂક્યો છે.
બ્રોકરેજ ફર્મ Emkay એ ઇન્ફોસિસ (Infosys) ના જૂન ત્રિમાસિક (Q1 FY27) પરિણામો બાદ કંપની પર પોતાનું BUY રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. જો કે, કંપનીના ત્રિમાસિક પરિણામો અપેક્ષા કરતાં નબળા રહ્યા હતા, જેના કારણે બ્રોકરેજે ટાર્ગેટ પ્રાઇસ 1,350 રૂપિયાથી ઘટાડીને 1,300 રૂપિયા કરી દીધી છે. Emkay નું કહેવું છે કે, ત્રિમાસિક ગાળા દરમિયાન કંપનીની આવક અંદાજ કરતાં ઓછી રહી, જ્યારે ઓપરેટિંગ માર્જિન અપેક્ષા મુજબ રહ્યું. જૂન ત્રિમાસિકમાં કંપનીની કોન્સ્ટન્ટ કરન્સી (CC) આવકમાં ત્રિમાસિક આધારે 1 ટકાનો વધારો થયો છે, જ્યારે બ્રોકરેજને 2.2 ટકા વધારાની અપેક્ષા હતી.
ઇન્ફોસિસે નાણાકીય વર્ષ 2027 માટે પોતાના રેવેન્યુ ગ્રોથ ગાઇડન્સમાં પણ ઘટાડો કર્યો છે. કંપનીએ હવે 1.5 ટકાથી 3 ટકા ગ્રોથનો અંદાજ આપ્યો છે, જ્યારે પહેલા આ અંદાજ 1.5 ટકાથી 3.5 ટકા હતો. બ્રોકરેજના જણાવ્યા અનુસાર, આ ગાઇડન્સમાં તાજેતરમાં થયેલા બે એક્વિઝિશન (અધિગ્રહણ) નું યોગદાન પણ સમાવિષ્ટ છે. કંપનીના વાસ્તવિક બિઝનેસમાંથી થનારી ગ્રોથ પહેલાની સરખામણીએ નબળી રહેવાનો સંકેત મળી રહ્યો છે.
Emkay ના જણાવ્યા અનુસાર, કંપનીએ ગ્રોથનો અંદાજ ઘટાડવા પાછળ ઘણા કારણો દર્શાવ્યા છે. આમાં પ્રથમ ત્રિમાસિકનું નબળું પ્રદર્શન, યુરોપના એક મોટા ગ્રાહકનો પ્રોજેક્ટ બંધ થવો, મેન્યુફેક્ચરિંગ સેક્ટરમાં સુસ્ત ગતિ, આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ના કારણે વધતી પ્રોડક્ટિવિટીની અસર અને વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતા જોડાયેલ છે.
જો કે, AI બિઝનેસમાં કંપનીનું પ્રદર્શન મજબૂત રહ્યું છે. જૂન ત્રિમાસિકમાં AI સેવાઓમાંથી કંપનીની કુલ આવકનો 8.2 ટકા હિસ્સો આવ્યો અને તેમાં સતત સારો વધારો જોવા મળ્યો છે. આ ઉપરાંત કંપનીને 3.6 અબજ ડોલરના મોટા ઓર્ડર પણ મળ્યા છે, જેમાં 61 ટકા નવા ઓર્ડર હતા.
Emkay એ પ્રથમ ત્રિમાસિકના નબળા પ્રદર્શન અને ઘટેલા ગ્રોથ અંદાજને ધ્યાનમાં રાખીને નાણાકીય વર્ષ 2027 થી 2029 માટે શેર દીઠ કમાણી (EPS) ના અંદાજમાં 0.9 ટકાથી 3 ટકા સુધીનો કાપ મુક્યો છે. આમ છતાં બ્રોકરેજનું માનવું છે કે, વર્તમાન વેલ્યુએશન આકર્ષક છે. તેથી તેણે BUY રેટિંગ જાળવી રાખીને 1,300 રૂપિયાની ટાર્ગેટ પ્રાઇસ આપી છે.
શુક્રવારે 24 જુલાઈના રોજ ઇન્ફોસિસનો શેર લાલ નિશાનમાં કારોબાર કરી રહ્યો છે. કારોબારમાં શેર 1040.90 રૂપિયા પર બંધ થયો હતો. જો છેલ્લા પ્રદર્શન પર નજર કરીએ તો છેલ્લા એક અઠવાડિયામાં શેર 4.35 ટકા, ત્રણ મહિનામાં 16.55 ટકા અને એક વર્ષમાં 34.25 ટકા તૂટી ચૂક્યો છે. Elara Capital એ આ શેર માટે 1,150 રૂપિયાની ટાર્ગેટ પ્રાઇસ આપી છે.
Published On - 10:28 pm, Fri, 24 July 26
