સરકારી બોન્ડથી થઈ શકે છે સારી કમાણી, જાણો કેવી રીતે રોકાણ કરવું

10-વર્ષના બોન્ડની ઉપજ લગભગ 7.5  ટકા  છે. તમે આ સમાચાર એવી રીતે પણ વાંચી શકો છો કે ભારત સરકાર 7.1 ટકાના દરે માર્કેટમાંથી લોન લઈ રહી છે. આ લોન બોન્ડ જાહેર કરીને લેવામાં આવે છે. સરકાર વિવિધ મુદતમાં પાકતા બોન્ડ્સ (Government Bond) બહાર પાડે છે અને રોકાણકારો આ બોન્ડ ખરીદે છે. બોન્ડ ખરીદનારાઓને પાકતી મુદત સુધી જોખમ વિના ખાતરીપૂર્વકનું વળતર મળે છે. આ વળતરને બોન્ડની ઉપજ અથવા કૂપન રેટ કહેવામાં આવે છે. પાકતી મુદત સુધી કૂપનનો દર એ જ રહેશે. ઉપજ સતત વધી રહી છે. બેંકો સરકારી બોન્ડની મુખ્ય ખરીદદાર છે. પરંતુ હવે તમે સરકારને લોન પણ આપી શકો છો. એટલે કે, તમારી પાસે રોકાણનો વિકલ્પ પણ છે જ્યાં જોખમ વિના ખાતરીપૂર્વક વળતરની ખાતરી આપવામાં આવે છે. જેમ બેંક FD (Bank FD) મા.

સરકારી બોન્ડ આરબીઆઈની રીટેલ ડાયરેક્ટ ગિલ્ટ સ્કીમ દ્વારા સીધા જ ખરીદી શકાય છે. આ યોજના હેઠળ મફતમાં ખાતું ખોલાવીને રોકાણ કરી શકાય છે. નવેમ્બર 2021માં આરબીઆઈએ રિટેલ રોકાણકારો માટે આની શરૂઆત કરી હતી. અહીંથી તમે સરકારી બોન્ડ તેમજ નેશનલ હાઈવે ઓથોરિટી ઓફ ઈન્ડિયા, પાવર ફાઈનાન્સ કોર્પોરેશન, રૂરલ ઈલેક્ટ્રિફિકેશન કોર્પોરેશન અને ઈન્ડિયન રેલવે ફાયનાન્સ કોર્પોરેશન જેવી મોટી સરકારી કંપનીઓના બોન્ડ ખરીદી શકો છો.

તમે આ રીતે બોન્ડ ખરીદી શકો છો

ખાનગી કંપનીઓ પણ બોન્ડ દ્વારા બજારમાં નાણાં એકત્ર કરે છે. તમે તમારા બ્રોકરની મદદથી ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા ખાનગી કંપનીઓના બોન્ડ પણ ખરીદી શકો છો. આ સિવાય કેટલીક ફિનટેક કંપનીઓ બોન્ડમાં રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ પણ આપી રહી છે. તેમાંથી જેએમ ફાઇનાશિયલના બોન્ડસ્કાર્ટ, નોર્ધન આર્કની અલ્ટીફી, વિન્ટ વેલ્થ, ક્રેડએવન્યુ અને ઝેરોધા કેટલાક અગ્રણી નામો છે. બોન્ડની કિંમત રૂ. 10,000 થી લાખ સુધીની હોઈ શકે છે. ખાનગી કોર્પોરેટ બોન્ડ સરકારી બોન્ડ કરતાં વધુ જોખમ-વિરોધી છે. રેટિંગ એજન્સી કંપનીના બોન્ડને જોખમના આધારે રેટિંગ આપે છે. રેટિંગ જેટલું ઓછું છે, તેટલું જોખમ વધારે છે. અને જ્યાં જોખમ વધારે છે ત્યાં વળતર પણ સારું છે.

બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માટે હવે શા માટે સારો સમય છે?

વધતી જતી મોંઘવારીને રોકવા માટે વ્યાજદરમાં વધારો કરવાની પ્રક્રિયા શરૂ કરી દેવામાં આવી છે. રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાએ પોલિસી રેટમાં વધારો કરતાની સાથે જ લોન મોંઘી થઈ ગઈ. દેશની વિવિધ બેંકો બદલામાં તમામ પ્રકારની લોન પર વ્યાજદરમાં વધારો કરી રહી છે. દેવું મોંઘું છે એટલે કે બોન્ડની યીલ્ડમાં સુધારો થશે અને તમને તમારા રોકાણ પર સારું વળતર મળશે. હાલમાં 10 વર્ષની બોન્ડ યીલ્ડ ત્રણ વર્ષની ઊંચી સપાટીની નજીક છે. તે આગળ પણ ઉપરના સ્તરે રહેવાની શક્યતા છે.

જો સીધું રોકાણ ન કરો તો?

નાના રોકાણકાર પાસે બોન્ડમાં સીધું રોકાણ કરવાને બદલે ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા બોન્ડ માર્કેટમાં રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ પણ છે. ઇક્વિટી રિસર્ચ એડવાઇઝરી પ્રોફિટમાર્ટના અવિનાશ ગોરક્ષકર કહે છે કે રિટેલ રોકાણકારો માત્ર એક બોન્ડમાં રોકાણ ન કરીને ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા તેમના રોકાણમાં વિવિધતા લાવવા સક્ષમ છે. પરંતુ જો તમે બોન્ડ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો અને વળતરને સમજો છો અને તમારા પૈસા લાંબા સમય સુધી લોક કરી શકો છો, તો તમે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરી શકો છો. તેઓ કહે છે કે, કોઈએ બોન્ડ્સમાં ખૂબ ઊંચા વળતરની અપેક્ષા ન રાખવી જોઈએ. વ્યાજમાંથી નિયમિત આવક મળે છે, પરંતુ કંપનીના ક્રેડિટ રેટિંગના આધારે જ બોન્ડ પસંદ કરો.

બોન્ડ યીલ્ડ શું છે

સરકાર તેની આવક અને ખર્ચ વચ્ચેના તફાવતને પહોંચી વળવા બોન્ડ દ્વારા સમયાંતરે લોન લે છે. આ બોન્ડ પર પૂર્વ-નિર્ધારિત દરે વ્યાજ ચૂકવવામાં આવે છે, જેને કૂપન રેટ કહેવામાં આવે છે. બોન્ડની પાકતી મુદત એક થી 30 વર્ષ સુધીની હોઈ શકે છે. બોન્ડના કાર્યકાળ દરમિયાન તેનું વ્યાજ બદલાતું નથી. બોન્ડ પરના વળતરને ઉપજ કહેવાય છે. બોન્ડની ઉપજ અને તેની કિંમત વચ્ચે વિપરિત સંબંધ છે. એટલે કે, જ્યારે બોન્ડની કિંમત ઘટે છે, ત્યારે ઉપજ વધે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે બોન્ડની કિંમત વધે છે, ત્યારે ઉપજમાં ઘટાડો થાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, બોન્ડની કિંમત 100 રૂપિયા છે. તેનો કૂપન રેટ એટલે કે વ્યાજ દર 8 ટકા છે. ઓપન માર્કેટમાં બોન્ડનો વેપાર થાય છે. દેખીતી રીતે તેની કિંમતમાં વધઘટ થતી રહે છે. તેના પર એક વર્ષમાં 8 ટકાના દરે 8 રૂપિયાનું વ્યાજ આપવામાં આવશે. જો 100 રૂપિયાના બોન્ડની કિંમત ઘટીને 90 રૂપિયા થાય છે, તો તેના પર વ્યાજ માત્ર 8 રૂપિયા જ રહેશે કારણ કે તેનો કૂપન રેટ એટલે કે વ્યાજ બદલાતું નથી. તેનાથી વિપરીત, ધારો કે બોન્ડ રૂ. 110 બની જાય, હવે તેમાં રૂ. 110નું રોકાણ રૂ. 8નું વળતર આપશે. એટલે કે તેની ઉપજ ઘટશે. આ રીતે, વ્યાજ દરોમાં વધારાને કારણે, બોન્ડની કિંમત ઘટે છે કારણ કે લોકો હાલમાં ઉપલબ્ધ અન્ય સાધનોમાં રોકાણ કરવાનું શરૂ કરે છે.

આમ, જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે, ત્યારે બોન્ડની કિંમત વધે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે ત્યારે બોન્ડની ઉપજ વધે છે અને જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે ત્યારે બોન્ડની ઉપજમાં ઘટાડો થાય છે. બોન્ડની પાકતી મુદતના સમયે મળેલી રકમને યિલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી કહેવામાં આવે છે. બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારાને કારણે અર્થતંત્રમાં વ્યાજ દરમાં વધારો થવાનું જોખમ છે. આનાથી લોન મોંઘી બને છે, જેના કારણે માંગમાં ઘટાડો થાય છે.